Личный инвестор Леонид Кофман занимается покупкой акций с 2010 года. Все средства он вносит в приобретение зарубежных активов, избегая акций русских компаний. Мы попросили Леонида поведать о собственной стратегии и её доходности.
Я занимаюсь инвестированием, чтоб приумножить капитал и сформировать пассивный доход, который бы закрывал все мои расходы в дальнейшем. На данный момент у меня три ранца с различным набором ценных бумаг: дивидендный, акции роста и венчурный.
Переориентация на Америку
Я начал инвестировать в 2010 году с покупки русских акций. Они тогда казались родными и понятными. Брал Аэрофлот, Газпром, Лукойл. В целом всё было хорошо. Так длилось до 2014 года, пока не ввели антироссийские санкции и бакс не взлетел с 30 до 60 ₽.
Тут могу привести пример с домом. Валюта, в какой я инвестирую, это практически фундамент. Если фундамент зыбковатый, то будут задачи. Пусть они проявятся не на данный момент, а через сколько-то лет, но это всё равно небезопасно.
Для меня это был 1-ый кризис инвестирования. В тот момент я сообразил, что русские бумаги не укладываются в мою 20–25-летнюю стратегию инвестирования. В рублях недозволено возлагать на такие огромные горизонты.
Опосля 2014 года я вполне изменил свою стратегию и начал инвестировать в наиболее надёжных валютах, сначала в баксах.
При всем этом я совершенно не приверженец и американской экономики. Я вкладываю в неё много средств, но мне нравятся и остальные рынки, к примеру Южная Корея и Китай.
Положить средства на вклад с высочайшей ставкой
Чем различается южноамериканский рынок от русского
Российскому рынку всего 30 лет, тогда как по южноамериканскому есть статистика за 150 лет. Когда мы изучаем статистику за эти периоды, то на южноамериканском рынке можно выявить больше закономерностей и оценить поведение экономики во время спада. Это даёт возможность лучше предсказывать предстоящее движение рынка.
На данный момент на рынок пришло весьма много новичков, которые задумываются, что рынок постоянно будет расти. По сути это не так. Просто крайние годы были весьма успешными. Но этот период когда-нибудь завершится. Будет значимая просадка и проверка на крепкость. Чтоб предсказать предстоящее поведение, необходимо учить статистику. По Рф её весьма не достаточно.
Не считая того, 60% оборота всех платежей происходит в баксах. Большая часть межнациональных компаний, которыми мы пользуемся любой денек, — из США.
Исходя из убеждений денежной отчётности компаний меж Россией и США нет различия — всюду необходимо глядеть на одни и те же мультипликаторы. Некие русские компании торгуются на забугорных биржах. Их отчётность соответствует мировым эталонам, потому их цифрам можно довериться.
При всем этом на русском рынке есть один аспект. Огромную часть доходов мы получаем за счёт экспорта, другими словами зарабатываем валюту. Потому в крайнее время я стал наименее категоричен к нашей стране. Зарабатывать на долларе можно, даже покупая русские компании. Но пока я сделал исключение всего для одной русской компании — в 2020 году у меня были акции Yandex’а, на которых я заработал 83%.
Как я выбираю ценные бумаги
Есть секторы, которые я обхожу стороной. К примеру, мне не нравятся банки. ФРС США воспрещает банкам выплачивать дивиденды выше определённого уровня и принуждает часть выручки направлять в резервы. Это очень ограничивает доходность вложений.
Перед покупкой я анализирую отчётность каждой компании. Как минимум прибыль и выручка должны быть возрастающими, смотрю на маржинальность, долговую нагрузку и на некие мультипликаторы P/E (коэффициент стоимость/прибыль), P/S (коэффициент стоимость/выручка). Для анализа использую сервисы finviz.com, investing.com и financemarker.ru.
Разглядим для примера Facebook. Её акции свалились из-за блокировки аккаунта Трампа, у их задачи с WhatsApp и т. д. При всем этом компания весьма мощная исходя из убеждений базовых характеристик и долговой перегрузки. Я бы её брал. У меня есть незначительно её акций, буду докупать ещё на просадке.
Опосля анализа компании я добавляю её в лист ожидания на покупку. Ставлю «алерты» (оповещения) на подходящую стоимость в tradingview.com (соцсеть для трейдеров, дозволяет выслеживать онлайн графики акций — прим. Сравни.ру). Когда стоимость срабатывает, захожу в приложение и начинаю потихоньку брать.
Я никогда не покупаю на всю «котлету» (на все вольные средства — прим. Сравни.ру). Обычно делю покупку на две либо три части и покупаю с перерывом в неделю-две. Так я усредняю стоимость покупки.
Дальше всё зависит от ранца. Если это дивидендный, то покупаю на 10-ки лет. Если портфель роста, то отслеживаю компанию до заслуги ею определённой цены, опосля которой продаю и фиксирую прибыль. Каждую компанию из ранца роста покупаю приблизительно на 5–7 лет, чтоб получить прибыль «два икса» (роста на 200% — прим. Сравни.ру).
В дивидендный портфель я набираю компании, которые часто платят дивиденды. Я не планирую продавать эти акции в наиблежайшие 20–25 лет. Для этого ранца я рассматриваю даже стагнирующие компании. К примеру, AT&T (одна из больших в мире телекоммуникационных компаний) не растёт бурно — компания купила кучу дорогих активов, которые на данный момент свалились в стоимости. Но основное — они платят дивиденды на уровне 7% годичных в баксах. Для меня важен размер дивидендов, а не стоимость бумаги.
В любом из моих ранцев я держу не больше 5% одной компании и не больше 20% какого-то биржевого фонда (ETF). ETF для новичков — просто must have. Мне кажется, что с их и необходимо начинать инвестирование. В дивидендном ранце у меня есть ETF SDIV, который каждый месяц выплачивает дивиденды. Но он доступен лишь квалифицированным инвесторам либо клиентам зарубежных брокеров, к примеру Interactive Brokers.
Читайте по теме: {Инструкция}: как открыть счёт у зарубежного брокера
Я стараюсь не нарушать свою стратегию. Даже если вижу, что акция очень просела и на данный момент её можно прибыльно приобрести — я не буду этого созодать.
Что заходит в мои ранцы
Посреди их:
-
ETF на золото — держу, чтоб в период кризиса незначительно его реализовать и заработать. Когда инвесторам жутко, они приобретают золото.
-
AT&T — у неё размеренная выручка и высочайшие дивиденды в размере 6,98%.
-
BTI (British American Tobacco — табачная компания) — дали 7,92% дивидендов за прошедший год.
-
MO (Altria Group — табачная компания) — заплатили 7,07% дивидендов в прошедшем году.
-
SDIV — это ETF из 100 компаний со всего мира с каждомесячной выплатой дивидендов. Портфель очень диверсифицирован.
-
SRET — это REIT ETF — фонд, состоящих из компаний, управляющих недвижимостью (но он доступен лишь для клиентов зарубежных брокеров). Доходность — около 6% годичных с каждомесячной выплатой дивидендов.
Этот портфель я не пополняю. На получаемые дивиденды я докупаю акции этих компаний, и так он повсевременно возрастает.
Читайте по теме: {Инструкция}: как стать квалифицированным инвестором, чтоб брать зарубежные акции
В числе их Intel, Facebook, Visa, Microsoft, Yandex, Alibaba. Я рассчитываю на существенное повышение цены этих акций в дальнейшем.
Я его составлял с учениками собственного курса про инвестиции в весеннюю пору 2020 года. На данный момент там Macy’s (розничная торговля), Halliburton (нефть и газ), Spirit AeroSystems Holdings (авиапроизводство), Targo (таможенные услуги) и остальные. Это мои самые рискованные инвестиции, которые я отбирал исходя из глубины падения и вероятности того, что компания переживёт кризис.
Сколько я зарабатываю на инвестициях
От дивидендного ранца я не ожидаю большущих дивидендов. Я просто смотрю, чтоб компании размеренно платили средства. Если они перестают платить дивиденды, то продаю их бумаги. В среднем моя дивидендная доходность составляет 7,3% годичных в баксах.
Портфель роста возрос в 2020 году на 42%. Больше всего я сумел заработать на Yandex’е (около 100%), Microsoft (40%), ETF на Южную Корею EWY (57%).
В венчурном ранце некие компании дали мне рост 200%, но средней числа у меня нет, там всё стремительно изменяется. Это маленький портфель, в каком приблизительно 7% моего капитала.
Мои плохие вложения
Я стараюсь не фиксировать убытки. Любая компания возникает в моём ранце не случаем. Слабенькие в него попасть не должны. Но если у компании возникают задачи, то я предпочитаю переждать их. Даже если у компании будет всё весьма плохо, то максимум я потеряю 5% собственного ранца.
У меня было два прокола. 1-ый — Ford, который закончил платить дивиденды и стоимость акций очень свалилась. Я брал эти акции по стоимости около $7,5, а она упала ниже $4. Если б продал, то получил бы 50% убытка, но я дождался восстановления цены и вышел в ноль. Правда, растерял на денежной переоценке, так как брал при курсе 60 ₽ за бакс, а продавал по 70 ₽ за бакс. В этом случае мне пришлось заплатить ещё и налог.
Читайте по теме: Инвестиции в валюте: как платить налоги и как их легитимно избежать
2-ой плохой опыт был связан с канадской компанией Vermilion Energy Inc (VET), которая занимается добычей и транспортировкой газа. Когда стоимость на нефть очень снизилась, газ потянулся за ней. Ранее компания каждый месяц платила дивиденды, но позже закончила. В итоге стоимость свалилась с $14 до $2. В этот момент я её докупил, чтоб усреднить утраты. На данный момент она стоит около $6. Когда она дойдёт до $7,5, я продам половину акций. Если позже она возобновит выплату дивидендов, то я её оставлю, если нет — то продам другие акции.
Совершенно, усредняться — не весьма отменная стратегия, это как отыгрываться в карты. Но у меня было осознание их бизнеса и надежда, что он не разорится из-за огромных размеров.
Советы тем, кто собирается брать южноамериканские бумаги
1. Если вы желаете сформировать портфель из акций (непринципиально, американских либо русских), то поначалу поставьте цель скопления и горизонт — на какое время покупаете. Также принципиально заблаговременно найти уровень риска. Если вы азартный, то лучше не брать AT&T. Вы продадите её, когда она в очередной раз пойдёт вниз, получите минус и разочаруетесь. Принципиально подбирать акции под собственный характер.
2. Не покупайте акции, о которых все молвят. Ошибается даже Уоррен Баффетт, который жалел, что ранее не купил Apple. Ошибаются все. Никто не понимает, что будет далее. Необходимо самому обучаться выбирать и рассматривать компании.
3. Покупайте и продавайте акции частями, а не сходу. Допустим, сейчас компания свалилась на 3%, и ты выделил на неё 5% собственного бюджета. Охото сходу приобрести на все средства акции в надежде узреть +5% роста цены завтра. Лучше себя приостановить и приобрести на 1/3 бюджета. Подождать некоторое количество дней и приобрести ещё на 1/3 и так дальше. Если акция пойдёт вниз, то вы — молодец. Если ввысь, то вы всё равно заработаете.
Создатель:
Максим Глазков